我也想握有好股票！

「天啊，一張股票 300 萬元，如果我也有一張就好了！」

表妹薇貞看著大立光股價突破3千元的新聞，不禁大聲嘆息。 

「是啊，如果有10張大立光，就可以退休了。」我笑著說。

「雖然說，千金難買早知道，」

薇貞好奇地問：

「但有什麼方法，可以提早掌握到這種好股票呢？」

長期握有好股票，輕鬆打敗定存

「當今世人稱為股神的巴菲特，就有這種本事。」我回答，

「今年巴菲特交出經營波克夏公司 50 年的成績單，

總報酬率1.8萬倍，年報酬率21.6％。」

「哇，比銀行定存高出15倍以上。

「表姊。真的有好股票，可以輕鬆打敗定存嗎？

不會賺了利息、賠了價差吧？」

「很多人投資股票都只想要賺短期價差，

因此，追高殺低、賠多賺少。

但巴菲特卻說，要用當長期股東的心態，來持有一支股票。

他衡量的方法是，公司能不能年年穩定的配出現金給股東。」我回答。

「如果一家公司每年可以穩定發現金股利給股東，

不就像妳把錢存銀行，每年領固定利息一樣嗎？」

我接著說：「如果現金股息殖利率（股息/股價）可以有 5%，

不僅遠遠高過1年期台幣定存利率 1.4%，

更不用說，還有股價上漲的利益。

「有這樣的股票可以投資嗎？」薇貞迫不及待地問。

「當然有，不過，

透過5大原則來挑選，可以讓妳的投資更穩健。」我回答。

原則 1  體質健全的好公司

「第一個重要原則，就是挑選經營體質良好的公司。

比如台積電、大立光、巨大、統一超、兆豐金...等。」

「一家體質好的公司，才有能力持續創造營收獲利。

如果體質不好，沒有獨特利基，

很容易被市場其他競爭者取代，

自然無法提供股東穩定獲利。」我進一步說明。

原則 2  受景氣循環影響小

「許多公司經營體質雖然很好，

但仍然會受到經濟景氣影響，

帶來營收、股價的波動風險。

以台積電為例，受到 2008 年底金融海嘯衝擊，

營收小幅下跌，股價也有較大波動。

還好台積電體質好，很快就回復正軌，

但其他規模較小的電子公司，受到的衝擊就比較大。」

「相較之下，有些公司受經濟景氣影響小，

更適合當領息定存股。

例如，電信公司、保全公司、零售通路，

不管經濟景氣如何，都有穩定需求。」我補充說明。

「我知道，像中華電、台灣大、統一超、中興保全等，

都比較不受景氣影響，

也是許多穩健投資人喜歡投資的標的。」薇貞搶著回答。

原則 3  每年發配現金股利

「前面 2 個，是我們挑選好股票的重要原則，

但想要打敗定存，還有一個關鍵，

就是公司要能穩定的發放現金股利，

為股東帶來現金收入。」我接著說。

「例如，像統一超、兆豐金等公司，

過去10年每年都可發放現金股利，

而且發放的現金呈逐年穩定成長，

這樣的公司更值得長期投資。」

我帶著薇貞查詢財經網站，

把各家公司歷年配股配息資料找出來。

原則 4  計算五年平均股利

「真的耶，這些公司每年都可以穩定的發現金給股東，

那我也要趕快來當股東。」

薇貞看著這些數據，似乎頗為心動。

「要注意二個原則，

一、每年現金股利金額穩定，不要一年高、一年低；

二、現金股利可逐年成長，而不是逐年下滑。」

我進一步說明：

「以前面三家公司為例，可符合以上 2 個原則。

我們計算一下過去五年平均現金股利，

統一超平均是 5.51 元，中興保平均 3.49 元，兆豐金 1.062元。」

我快速的用計算機算出來。

原則 5  計算合理買進股價

「真好，那我現在可以買進這些股票嗎？」薇貞等著要領息了。

「且慢，別忘了妳的投資目標是賺 5% 現金股息，

所以，我們要從平均現金收入來回推合理買進股價。

我接著說：「例如，兆豐金平均股息 1.062元，

若以 5% 現金股息回推，合理買進價格是 21.24 元(1.062 / 5%)，

中興保全為 69.8 元，統一超為 110.2 元。

但是，目前這些公司的股價都高過此水準，還要再等一等。」

「那要等多久呢？」薇貞有點失望地說。

「好的投資機會是值得等待的。

巴菲特說，當好公司遇到倒楣事時，

就是危機入市的好機會。」我笑著說。

「嗯，雖然現在無法進場，但今天我學到了一課，

用賺利息的角度來投資股票，不僅可以穩穩賺到利息，

而且透過試算、判斷合理買進股價，不會買在高點，

即使短期套牢也不怕。真是一個好方法。」薇貞開心的說。

很多人都認為投資股票風險很高，

而寧願將錢放在定存，

但只要做足功課，採長期投資角度，

股票投資也能有長期穩定獲利喔...！

怕風險的朋友們，是否學到了一課呢？